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背靠中国人寿不惧“负面”展望?远洋集团发行2亿美元债突围

背靠中国人寿不惧“负面”展望?远洋集团发行2亿美元债突围
  • 产品名称:背靠中国人寿不惧“负面”展望?远洋集团发行2亿美元债突围
  • 产品简介:html模版 背靠中国人寿不惧“负面”展望?远洋集团发行2亿美元债突围 ◎ 来源 | 地产密探(ID:real-estate-spy) ◎ 编辑 | 密探君 面对5月美联储启动“缩表”加息预期,有背景的千亿房企试图从境外债上寻求财务突围。 4月21日早间,远洋集团公布公司发行20

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html模版背靠中国人寿不惧“负面”展望?远洋集团发行2亿美元债突围

◎ 来源 | 地产密探(ID:real-estate-spy)

◎ 编辑 | 密探君

面对5月美联储启动“缩表”加息预期,有背景的千亿房企试图从境外债上寻求财务突围。

4月21日早间,远洋集团公布公司发行2025年到期的2亿美元增信绿色票据,年息率3.8%,用于偿还一年内到期的中长期外债。

据远洋集团3月份披露2021年报时曾表示,2022年到期美元债5亿美金,其中2亿美元已于2022年1月完成再融资,剩余3亿美元计划于4月偿还。

如猜测没错的话,远洋集团此次发行2美元债再融资就是为衔接4月份到期的3亿美元债赎回安排。

地产密探梳理发现,今年2月初左右,远洋集团曾发行过一笔2025年到期的2亿美元有担保绿色票据,彼时表述此笔资金同样是用于偿还一年内到期的中长期外间债务。

远洋集团还透露,今年3月份,其在境内发行20亿元PPN(定向债务融资工具)。但查询上清所,外界暂时仍无法找到这笔融资。

2021年,远洋集团综合融资成本为4.96%,相比上一年5.1%略有下降。但就今年这两笔美元债来看,融资利率相比去年已明显下降。

这背后的一个核心因素,就是远洋集团背靠公司最大股东中国人寿。截至2021年底,远洋集团资产负债率68%;净负债率85%;现金短债比1.2,按“三道红线”标准,为全绿档。

2021年,远洋集团净负债率或净借贷比率(总贷款减去现金资源除以总权益)已飙到85%,相比2020年55%直线上升30个百分点。这是一个非常敏感的杠杆指标变化。

截至2021年底,远洋集团一年内到期有息债务187亿元,比上一年底259.3亿元减少67.7亿元。同期末,远洋集团曾宣称公司总现金资源270.79亿元,但从财报数据看,公司现金及现金等价物约216.6亿元,比上一年391.3亿元锐减了175.3亿元。

同期末,远洋集团贸易及其他应付款合计552.3亿元,其中6个月内贸易应付款约97亿元,6个月至1年内贸易应付款61.5亿元。

截至2021年底,远洋集团取得营业收入约642亿元,同比提升14%;毛利率从上一年19%下滑到18%;归母净利约27.3亿元,同比下降4.78%。

4月7日,悠游游戏官网,穆迪确认了远洋集团“Baa3”发行人评级,主要基于其必要时将获得中国人寿强大支持的预期,但已将评级展望从稳定调整成负面。

穆迪副总裁兼高级分析师Cedric Lai解释说,“预计未来12-18个月内在艰难的经营条件下,远洋集团销售疲软”。由于运营和融资困难,未来12-18个月远洋集团合同销售额将减弱,预计2022年和2023年合同销售额将下降至1200亿元左右。

2021年,远洋集团完成合同销售额约1362.6亿元,同比微增约4%,相比年度销售目标1500亿元则完成率90.84%。

今年3月份,远洋集团销售额68.5亿元,相比上一年110.2亿元则下滑38%,一季度累计销售额150.7亿元,相比去年同期210.4亿元则同比下滑28.4%。

参考克而瑞数据,今年一季度,远洋集团全口径销售额150亿元,排名第30位,权益销售额97.5亿元,排名第34位,权益比率65%,销售含金量相对一般。

据克而瑞数据监测,一季度房企开局惨淡,百强房企整体销售同比大幅降低47%,其中近4成房企降幅高于50%。就远洋集团一季度销售额及同比跌幅情况,放在同行业比较,仍算是较好的。

编辑:密探君

文章来源:地产密探

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